טיסה של 16 שעות היא דבר נורא. אני מאוד מתאמץ פה לא לדפוק את הראש בקיר.
אז כדי להעביר את הזמן חשבתי לכתוב לכם כתבה קצרה וקולעת המסבירה דבר קטן אך חשוב.
מהי בעצם מלכודת מס?
אירוע מס והשפעתו על קצב גדילת התיק
כמו שאתם כבר יודעים, כאשר אני מוכר ניירות ערך, ישנו אירוע מס.
כלומר, אני צריך לשלם בעת המכירה מס רווחי הון (למתקדמים בלבד: בואו נתעלם פה מהאופציה שהמסחר מתבצע בתיק עם דחיית מס).
מה הבעיה כאן?
כשהכסף שלי מושקע, הוא עושה עבורי כסף.
וגם הכסף החדש שנוצר, עושה עבורי כסף. זהו בעצם הבסיס לאפקט הריבית דריבית שדיברנו עליו רבות.
בואו נראה דוגמא.
נגיד והשקעתי 1,000 ש"ח בשוק ההון. התיק עכשיו צמח ועשה תשואה מדהימה של 10%. כלומר, שווי התיק עכשיו הוא 1,100 ש"ח.
אם אמכור כעת את הרווחים שלי, אשלם 25% מס רווחי הון מתוך ה-100 ש"ח שהרווחתי.
כעת, במקום שאפקט הריבית דריבית יעבוד עבורי עם תיק בשווי 1,100 ש"ח, לאחר תשלום המס שווי התיק הצטמצם ל- 1,075 ש"ח.
זה עדיין יפה, אבל ככל שיש יותר כסף בתיק, כך משמעותי יותר אפקט הריבית דריבית.
זו הסיבה שמשקיעים ארוכי טווח שוקלים את צעדיהם בקפידה על מנת להימנע כמה שניתן מאירועי מס כאלו.
מלכודת מס בקרנות ישראליות בארץ
כחלק מהיותנו משקיעים חכמים, אנו בוחרים קרנות זולות וטובות, ומקווים פשוט להמשיך איתן המון שנים (הקרנות יכולות להיות קרנות נאמנות או קרנות סל).
בארץ מונפקות (מוקמות) לא מעט קרנות חדשות בכל שנה.
מה הן עושות על מנת למשוך משקיעים?
פשוט מאוד, מציעות דמי ניהול מאוד נמוכים, עד רמת 0% דמי ניהול מצבירה. הכל רק כדי שתבואו.
ואתם באים.
ומה קורה אחרי שנה או שנתיים?
הקרנות מעלות את דמי הניהול שלהן. אחרי הכל, הן כבר צברו ניסיון והוכיחו את ערכן.
והכי חשוב, פשוט מותר להן.
בכל העולם יש מגמה של הורדת דמי ניהול, ורק בישראל מעלים אותם (כמובן שזה קורה בעוד מדינות בעולם, אל תתפסו אותי פה במילה).
אוקיי, זה מבאס.
אבל מה הקשר לאירוע מס? ומה היא מלכודת מס בכלל?!
לפעמים, גם אם מעלים את דמי הניהול בהרבה, עדיין יותר משתלם שהכסף יישאר בקרן שהעלתה מחירים מאשר למכור ולעבור לקרן אחרת.
שמתם לב שאמרתי למכור?
מכירה יוצרת אירוע מס, ולכן אצטרך לשלם כעת מס רווחי הון.
וכמו שראינו, הדבר עלול לפגוע אנושות בקצב גדילת התיק שלי.
בהרבה מצבים, עדיף לי לספוג את המכה של דמי הניהול מאשר את מכת המס בעת המכירה ופגיעה באפקט הריבית דריבית שלי.
הקרנות יודעות את זה, ולכן מעלות מחירים.
המצב שבוא נדחקתם עם הגב לקיר, ועדיף לכם לבלוע את גלולה המרה מאשר למכור ולעבור לקרן אחרת, נקרא מלכודת מס.
בתאריך 08 לדצמבר, 2019, פירסם כלכליסט כתבה על הצפי של מספר קרנות ישראליות להעלות את דמי הניהול שלהן.
מעניין מי מהקוראים פה ימצא את עצמו במלכודת מס. אני מקווה שאף אחד.
מה בתכלס?
- לא כל הנוצץ זהב.
נסו לחשוב לטווח ארוך יותר כדי לבחור בקרנות בעלות סבירות נמוכה של העלאת דמי הניהול. או לכל הפחות, אלו שישאירו אותם כמו שהם. - העלו לכם את דמי הניהול?
תחשבו טוב טוב לפני שאתם מוכרים ועוברים לקרן אחרת.
יכול להיות שיהיה שווה יותר להשאיר את הכסף שם, ורק כסף חדש שאתם חוסכים להפקיד לקרן החדשה. - אל תתעצבנו, זה חלק משכר הלימוד שמשלמים על מנת להצליח 😃
מידע למתקדמים בלבד
כמו שאתם יכולים לראות בפרוייקט שקופים ונהנים, אני גם משקיע בקרן ישראלית אחת כחלק מהתיק הנזיל שלי.
האם מלכודת מס לא מפחידה אותי?
אני משקיע בקרן הישראלית הזו כחלק מאסטרטגיית ההשקעה שלי, המפורטת בלוח השנה למשקיע, בחשבון הפטור שלי בעל דחיית מס (חשבון IRA בקרן ההשתלמות שלי).
לכן, במידה והקרן תעלה את דמי הניהול שלה, אני תמיד יכול למכור אותה ללא אירוע מס 🎉
לא זוכרים מה זה בדיוק החשבון הפטור?
קפצו להסבר על כך בכתבה על התיק הנזיל.
תכלס.
- יצאתם מאיזור הנוחות ובחרתם ללמוד? אתם בדרך הנכונה! נסו את הלינק הזה כדי ללמוד איך לחסוך כסף מקניות באינטרנט בלי מאמץ ועל הדרך לתמוך באתר 😎
- סיימתם לקרוא הכל?
הגיע הזמן לקחת חלק מהקהילה הכלכלית של ישראל בפורום תכלס כלכלה!
הפורום פועל בשיטה שבה הקהילה מצביעה על השאלות והתשובות הכי מעניינות וטובות! על כל שאלה ניתן גם לסמן מה התשובה הטובה ביותר ולעזור לשפר את תוכן הפורום!
למי שמכיר מדובר על גרסא ישראלית של אתר המתכנתים הפופולרי Stackoverflow, שבו אנשים מתקדמים בדירוג שלהם באתר על סמך איכות התוכן שהם מייצרים ולא על פי הכמות 💪💪💪 - במיוחד לגולשי האתר – הטבות והנחות בתחומי כלכלה שונים – קורסים, כלים, שירותים, אנשי מקצוע ועוד. תקפצו להתעדכן מה חדש 🔥🔥
- אהבתם אותנו? עזרו לנו להפיץ ת'בשורה וכתבו לנו ביקורת חיובית בפייסבוק!
תודה רבה על הבלוג מאיר העיניים והשיתוף שהוא לא מובן מאליו.
בתיק הפטור אני יכולה למכור קרן ללא אירוע מס. השאלה היא האם כאשר אמשוך את הכספים מהקרן אצטרך לשלם את המס על המכירה שהייתה בעבר או שאני פטורה ממנו לגמרי?
תחשבי על התיק הפטור כמו קופסא שחורה – לא מעניין את רשות המיסים מה קרה בתוכה.
הרשות יודעת רק שני דברים:
1. כמה כסף נכנס
2. כמה כסף יצא
ולכן לא מעניין מיסוי על פעולות \ מכירות בתוך התיק הפטור לאורך השנים ורק בעת המשיכה רשות המיסים מתעניינת בנעשה.
דוגמא לכך היא כספים שהופקדו לקרן התשלמות מעל התקרה. במהלך השימוש בתוך הקרן יש דחיית מס על כספים אלו, אבל בעת משיכת הכספים ישנו מיסוי רווחי הון על רווחים שנוצרו מהכספים מעל התקרה.
איך ניתן לעשות חישוב מתי זה משתלם ומתי זה לא? ניסיתי בעצמי לעשות את החישוב וכנראה שטעיתי בגדול אבל זה נראה כאילו אף פעם זה לא משתלם לעבור קרן, הרי 25% מס מהסכום שיש לך בקרן תמיד יעשו לך יותר רווח מה0.3 למשל שתרוויח בדמי ניהול לא? (כיוון שהתשואה הממוצעת היא הרבה יותר מ0.X לאורך שנים)
למשל מ100000 אם תאבד 25K ותחסוך ד.נ של אפילו משהו מטורף כמו 1% זה בעצם אומר שתחסוך בשנה הראשונה 1000 שקל אבל תאבד 25K* 5% למשל שהשוק עלה שזה 1250, כמובן ש1% ד.נ חיסכון זה הרבה מעבר למה שתחסוך בפועל זה הרבה פחות
נראה לי שהחישוב לא מדויק מכיוון שחישבת 25% מ-100,000 שזהו כל הסכום שיש לך בקרן.
מס רווחי הון על רק על הרווחים. כלומר אם הפקדת 100,000 ויש לך עכשיו 110,000 (תשואה של 10%) המס יהיה רק 2,500 ש"ח.
לגביי כיצד לחשב את זה, אפשר לבצע חישוב יחסית פשוט במחשבון ריבית דריבית רגיל.
אם ננטרל כל נתון אחר (מיסוי דיבידנדים עדיף בקרנות איריות לדוגמא) ונחשב את הנושא הזה, הרי שהבדיקה שלנו נשארת מאוד פשוטה.
הנחה ראשונה – תשואה שנתית של 10% לשתי הקרנות שעוקבות אחר מדד דומה.
הנחה שניה – משקיעים בשתיהן X שנים.
הנחה שלישית – נחסיר מהתשואה השנתית של כל קרן את דמי הניהול שלה.
הנחה רביעית – הסכום ההתחלתי של כל קרן יהיה הסכום לבדיקה. לפי הדוגמא שלי למעלה או שיש לנו 110,000 להתחיל איתו בקרן הישראלית, או שמשכנו את הכספים עם מס של 2,500 ש"ח ויש לנו כעת רק 107,500 ש"ח להשקעה ראשונית (אבל עם דמי ניהול טובים יותר).
מחשבון ריבית דריבית פשוט יספיק פה.
מה שכן, חשוב גם לקחת בחשבון דברים נוספים כמו מיסוי דיבידנדים עדיף לקרנות איריות, דמי ניהול שרק הולכים וקטנים לעומת הישראליות, בעת הקניה עצמה מחירים נמוכים יותר לקרנות בחו"ל בגלל המרווח (spread) הנמוך יותר וכו'.
אגב, עוד אופציה כמובן היא להשאיר כספים אלו איפה שהם וכספים חדשים לקרן החדשה.
בעת משברים (כמו הקורונה) גם לא מעט מהפעמים פתאום לאנשים נוצר מגן מס (כלומר הם הפסידו) וזו גם נקודת יציאה טובה מקרן יקרה (אם ורק אם הכספים האלו מושקעים מיידית במשהו מקביל ולא סולידי יותר! בעת משברים לא משנים אסטרטגיה כי אז מפסידים את כל הכסף! האופציה הזו בעיניי היא למתקדמים מאוד בלבד. מי שלא, לא לגעת בכסף בזמן משבר!).
3 קרנות שאני קונה בתיק הפטור, אבל נאלץ לאזן גם בתיק הממוסה.
מי מהן עדיף לקנות בממוסה (אם הייתי מתעלם מ"מס ירושה")
VOE
ZPRV
ZPRX
(אם חושש ממנו, אז ברור שצריך לבחור אחת מהאיריות לממוסה)